MSCI就印尼股市可投资性发出警告，引发的市场动荡余波未平。
1月29日早盘，印尼市场基准指数印尼雅加达综合指数下跌8%，再度触发市场暂停交易。1月28日午后，印尼雅加达综合指数也曾下跌8%，触发市场暂停交易；当日印尼股市大幅收跌7.4%，报8320.56点，创2025年4月8日以来最大单日跌幅。
1月29日早盘恢复交易后，印尼雅加达综合指数跌幅一度扩大至10%，不过午后跌幅显著收窄，最新跌幅约为2%。
消息面上，印尼金融监管机构1月29日对MSCI质疑该国股市透明度作出回应。据路透社报道，印尼金融监管机构周四表示，将把上市公司自由流通股比例要求从现行的7.5%提升至15%。
路透社报道称，印尼金融服务管理局局长Mahendra Siregar（马亨德拉·西雷加尔）在新闻发布会上表示，为回应MSCI的关切，金融监管机构还将采取多项其他措施，包括提升监管时效性与有效性等举措。
Mahendra Siregar表示，目前与MSCI的沟通进展积极，正在等待对方对印尼所提方案的反馈。他希望这些措施能尽快实施，相关评估流程能在今年3月前完成。他表示印尼当局将MSCI的反馈视为“宝贵建议”，并愿意在必要时进行其他政策调整。此外，印尼证券交易所也表示将核查持股比例低于5%的股东关联关系。
此前，国际指数编制公司MSCI于当地时间1月27日公告称，由于对印尼市场可投资性的担忧，将临时冻结涉及印尼证券的特定指数调整，直至其监管机构解决上市公司股权过度集中等问题。
MSCI发布的公告显示，其已完成针对印尼证券市场自由流通量评估的咨询。MSCI称，尽管印尼证券交易所（IDX）的流通股数据源已有小幅改进，但全球市场投资者仍然表示，由于持股结构长期不透明，加之市场担忧可能存在干扰正常定价的协同交易行为，因此根本的可投资性问题依然存在。
鉴于上述原因，MSCI将对印尼证券在指数评估（包括2026年2月的指数评估）或公司事件中产生的、与指数相关的特定变更实施临时冻结。具体措施包括：冻结所有外资纳入因子（FIF）和流通股数（NOS）的上调；不会把印尼证券新增纳入MSCI可投资市场指数（IMI）；不会实施任何跨越规模板块指数的升级（如从小盘股升级至标准指数）。
MSCI表示，若截至2026年5月在实现必要的透明度提升方面进展不足，MSCI将重新评估印尼的市场准入状态。为应对这些担忧，印尼市场需要提供更细化、更可靠的持股结构信息（可能包括对大股东持股集中的监控），以支持对印尼证券自由流通量和可投资性的稳健评估。
这也意味着，如果后续进展不及预期，所有印尼公司在MSCI新兴市场指数中的权重可能会降低，甚至有可能被降级为前沿市场（frontier-market）。而一旦被降级为前沿市场，将对印尼市场的被动资金流动产生很大影响。
在MSCI公告发布后，瑞银将印尼股票市场评级下调至中性评级。高盛在研究报告中表示，MSCI对印尼市场可投资性的评估结果可能引发相关资金外流规模达到数十亿美元。高盛已将印尼股市评级下调至“减持”，并警告若印尼市场被重新分类为前沿市场，资金外流压力将明显上升。
展博优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
